신종 코로나바이러스 감염증(코로나 19) 팬데믹(세계적 대유행)의 여파로 각국 정부와 기업들의 부채가 전례 없는 속도로 급증하면서 글로벌 부채 쓰나미가 몰려오고 있다는 경고가 나왔다.
18일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)는 국제금융협회(IIF)가 이날 발간한 ‘글로벌 부채 모니터:부채 쓰나미 공격’ 보고서를 인용해 이같이 보도하면서 전 세계가 경제활동에 심각한 부정적 영향을 미치지 않으면서 부채를 줄여야 하는 과제를 안게 됐다고 지적했다.
IIF 보고서에 따르면 올 들어 지난 9월까지 전 세계 부채 규모는 15조달러(약 1경6,729조원) 증가했으며 연말이면 총 277조달러를 넘어설 것으로 추산된다. 글로벌 국내총생산(GDP) 대비 부채비율 역시 지난해 말 320%에서 올해 365%까지 늘어날 것으로 전망된다.
또 2016년부터 올 9월까지 52조달러의 글로벌 부채가 확대돼 2012~2016년 증가분(6조달러)의 8배를 넘어섰다. 반면 코로나19 발발로 역사적 수준의 경기침체가 오기 전까지는 두 기간의 글로벌 GDP 성장률에 거의 차이가 없었다.
문제는 각국 정부가 코로나19 대응을 위해 대규모로 돈을 풀었음에도 바이러스가 재확산하며 경기부양 효과가 뚜렷하게 나타나지 않는다는 점이다. 국제통화기금(IMF)도 최근 ‘전례 없는 한 해’라는 제목의 연례보고서에서 9월까지 각국 정부가 12조달러, 중앙은행이 7조5,000억달러 등 총 19조5,000억달러에 달하는 재정 및 통화정책을 취했지만 고용과 경제활동 침체는 심화하고 국가부채만 눈에 띄게 늘었다고 지적했다.
특히 이처럼 급격한 부채 규모 증가는 신흥국에 큰 부담이 될 것으로 예상됐다. 신흥국의 GDP 대비 부채비율은 올 9월까지 26%포인트 증가한 250%에 달했으며 신흥국 정부가 세수 가운데 부채 상환에 쓴 금액의 비중도 급격히 늘어났다.
신용평가사 무디스는 내년 신흥국의 정부부채 규모가 지난해 대비 평균 12%포인트 오를 것으로 예상된다며 국가신용 건전성에 대한 우려를 드러냈다. 무디스는 “정부가 집중하는 포인트가 팬데믹 관리에서 부채 관리로 서서히 이동하면서 내년에는 재정적자와 부채 수준을 안정화하는 데 초점이 맞춰질 것”이라고 분석했다.
또 신흥국들은 채무 상환에 나서면 인플레이션이 높아질 우려가 있고 반대로 부채를 마구 늘리면 디플레이션 위험에 놓이는 진퇴양난의 상황인 것으로 분석됐다. 루이스 오거네스 JP모건 신흥시장 리서치헤드는 “높은 부채 수준은 경제활동으로 부채 이자도 갚지 못하는 좀비은행·좀비기업을 양산해 성장을 저해하게 될 것”이라고 지적했다.
신흥국들은 당장 갚아야 할 단기채무 부담도 상당한 것으로 조사됐다. IIF는 신흥국 부채 가운데 약 7조달러가 지금부터 내년 말까지 만기가 돌아온다면서 이 가운데 약 15%는 미국달러 표시 부채여서 환율 변동의 위험에도 노출돼 있다고 지적했다.
실제로 아프리카의 잠비아는 최근 외채 이자 4,250만달러를 지급하지 못해 디폴트(채무불이행) 상태에 놓였다. FT는 잠비아가 올 들어 디폴트가 발생했거나 채무 재조정에 나선 여섯 번째 신흥국이라면서 코로나19 상황이 더욱 심각해지면서 더 많은 디폴트 사례가 나올 것으로 내다봤다.
앞서 주요20개국(G20)이 코로나19 확산 대처 및 신흥국 부채 위기를 막기 위해 빈국들에 대한 부채 상환을 유예해주기로 결정해 지금까지 46개국의 부채 50억달러 상환을 연장해줬지만 추가 조치가 필요하다는 주장이 나온다. FT는 수많은 개발도상국의 재정위기가 고조되고 있는 만큼 이를 방지하기 위해서는 더 많은 조치가 취해져야 한다고 지적했다.
한편 선진국의 GDP 대비 부채비율은 올해 50%포인트 폭증하면서 9월 말 현재 432%인 것으로 집계됐다. 이 중 절반가량이 미국 몫으로 미국의 총부채는 지난해 말 71조달러에서 올해는 80조달러에 달할 것으로 전망됐다.
하지만 압박에도 추가 경기부양책이 필요하다는 목소리는 여전하다. 코로나19 백신이 조만간 개발될 것이라는 기대감은 크지만 생산·보급이 이뤄지고 경제 회복으로 이어지기까지는 아직 오랜 시일이 걸릴 것이기 때문이다. 미국 재무부 금융조사국(OFR)은 이날 의회에 제출한 연간보고서를 통해 “추가 경기부양책이 없으면 다수 가계와 기업의 회복이 불가능하다”면서 부양책의 필요성을 강조했다.
<노희영 기자>
