기업·가계 자금 조달 부담
2023년 후 처음·시장 충격
고유가·재정 적자 등 요인
뉴욕증시 상승세도 빨간불
14일 미국 국채 매도세가 이어지면서 10년 만기 국채 금리가 ‘심리적 저항선’인 5%를 넘어섰다.
글로벌 금리 벤치마크인 미 국채 10년물 금리가 5%를 넘기면서 기업과 가계의 자금조달 부담도 커질 것으로 보인다.
전자거래 플랫폼 트레이드웹에 따르면 미 국채 10년물 금리는 미 동부시간 기준 오전 10시 19분 미 10년물 국채 금리는 5.00%를 찍은 뒤 5.012%까지 올랐다. 전장보다 2.9bp(1bp=0.01%포인트) 높다.
이후 미 10년물 국채 금리는 5% 안팎에서 움직이고 있다.
채권 금리와 채권 가격은 반대로 움직이므로, 국채 금리 상승은 가격 하락을 의미한다. 미 10년물 국채 금리가 5%를 넘긴 것은 2023년 10월 이후 처음이자, 글로벌 금융위기 직전인 2007년 이후 두 번째다.
2023년에도 10년물 국채 금리가 5%를 넘긴 것은 하루뿐이었다고 블룸버그 통신은 전했다. 10년물 금리는 올해 들어 80bp 상승했다.
10년물 국채 금리는 회사채 발행 기업의 조달 금리를 결정짓는 기준이 될 뿐만 아니라 주택담보대출, 학자금대출 금리 등을 산정할 때도 큰 영향을 미친다. 특히 5% 선은 금융시장에서는 중요한 심리적 경계선으로 여겨진다.
이밖에 통화정책에 민감한 미 2년물 국채 금리는 4.66% 안팎에서, 30년물 국채 금리는 5.37% 선에서 움직이며 미 국채 금리 전반에 상방 압력이 가해지고 있다. 이번 미 국채 금리 상승은 대내외 요인이 겹친 영향이다.
미·이란 전쟁 장기화로 유가가 급등하면서 인플레이션 우려가 다시 고조됐다. 사우디아라비아가 그간 호르무즈 해협을 우회해 원유 수송의 핵심 통로 역할을 하던 ‘동서 송유관’을 폐쇄하면서 글로벌 벤치마크인 11월 브렌트유 선물 가격은 이날 배럴당 108달러대까지 올랐다.
이에 앞서 지난 11일 발표된 8월 소비자물가지수(CPI) 지수가 중앙은행 연방준비제도(FRB·연준)의 목표치인 2%를 여전히 크게 웃도는 것으로 나타나면서 인플레이션 고착화 우려를 키웠다. 8월 CPI는 전년 대비 3.4%, 에너지와 식품을 제외한 근원 CPI는 2.4% 상승한 것으로 나타났다.
여기에 연방 정부의 막대한 재정 적자, 인공지능(AI) 인프라 투자 붐에 따른 대규모 채권 발행이 맞물려 수급 불균형과 기간 프리미엄(장기채 투자 시 미래 불확실성에 대비해 요구하는 추가 금리) 상승을 부추겼다는 분석이다.
스콧 베선트 재무장관이 장기 채권 매입 등을 통해 금리 억제에 나서고 있지만 시장의 매도 압력을 막기에는 역부족이라는 지적도 나온다.
뉴욕타임스(NYT)는 10년물 미 국채 금리가 5.3% 부근까지 올랐던 2007년과 현시점 모두 부동산과 AI 등 특정 산업에 집중된 강력한 성장세를 보였다는 공통점이 있다고 짚었다.
그러면서 AI가 가져올 혁신이 기대에 미치지 못할 경우, 경제 전반에 위협이 가중될 수 있다고 지적했다. 시장에선 이제 연준이 인플레이션 억제를 위해 긴축에 나설 것이라는 관측이 확산하고 있다.
금리선물 시장에선 오는 15∼16일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 연준의 기준금리 인상을 확실시하는 분위기다.
시카고상업거래소(CME)의 페드워치에 따르면 금리선물 시장에서 연준이 내주 FOMC 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률은 전날 87.3%에서 이날 90.1%까지 올랐다.
전문가들은 차입 비용의 지속적인 상승이 주식 등 위험자산의 상대적 매력을 떨어뜨리고 기업과 가계의 자금조달 부담을 가중할 수 있다고 경고한다.
뱅크오브아메리카 프라이빗 뱅크의 주식투자 총괄인 앤서니 지는 주식에 있어 가장 큰 단기적 우려는 ‘10년물 미 국채금리가 5%를 넘는 상태가 지속되는 것’이라고 말했다.
