UPS, '아마존 결별' 선언 후 대규모 구조조정…3만 4천명 감원, 93개 시설 폐쇄

UPS는 2025년 아마존과의 관계 축소, 화물 운송 경기 침체, 대규모 구조조정 등으로 사상 최악의 한 해를 보냈다. 회사는 '더 크게'보다 '더 좋게'라는 전략 아래 고수익 사업으로 전환하며 3만 4천 명 감원과 93개 시설 폐쇄를 단행하는 등 고통스러운 변화를 겪고 있다. 이러한 노력 속에서 최근 분기 실적에서 회복의 조짐을 보이며 미래 100년을 위한 사업 재편에 박차를 가하고 있다.

 

샌디스프링스에 본사를 둔 UPS의 주가는 2025년 한 해 동안 회사의 어려운 상황을 여실히 보여줬다. 올해 이 글로벌 운송 기업의 주가는 2020년 코로나19 팬데믹이 시장을 강타한 이후 볼 수 없었던 최저치를 기록했다.

거의 1년 전, UPS 주가는 최대 고객인 아마존과의 관계를 대폭 축소하고 미국 우정청(U.S. Postal Service)과의 사업 일부를 줄이겠다고 발표한 후 약 20% 폭락했다. 이 두 가지 변화는 운송 물량 감소와 수익 감소를 의미했다. 애틀랜타 메트로 지역에서 1만 2천 명 이상을 고용하고 있는 UPS는 이 모든 것이 "UPS 역사상 가장 큰 네트워크 재편"이라고 선언했다.

이러한 수치는 투자자 커뮤니티에 비상벨을 울렸다. UPS는 다른 운송업체들과 마찬가지로 팬데믹 이후의 화물 운송 경기 침체로 이미 어려움을 겪고 있었다. 여기에 트럼프 행정부의 무역 전쟁 혼란까지 겹치면서 UPS와 고객사들은 압박을 받았다. UPS는 비용 절감을 위해 수만 개의 일자리를 줄이고 건물들을 폐쇄했다.

엎친 데 덮친 격으로, 2025년 11월에는 루이빌 항공 운송 허브에서 비극적인 비행기 추락 사고가 발생하여 UPS 조종사 3명과 지상에 있던 11명이 사망했다.

운송 기술 기업인 쉽매트릭스(ShipMatrix)의 사장 사티시 진델은 지난 40년간 UPS를 지켜본 결과, 2025년이 "아마도 가장 힘든 한 해"였다고 말했다. 그러나 회사 경영진은 미래의 성공을 위한 장기 전략을 성공적으로 실행하고 있다고 밝혔다. 캐롤 토메 최고경영자(CEO)는 수년 동안 UPS가 "더 크게가 아니라 더 좋게(better, not bigger)" 접근 방식을 추구하고 있다고 말해왔다. 매트 거피 최고사업전략책임자(Chief Commercial and Strategy Officer)는 애틀랜타 저널-컨스티튜션(The Atlanta Journal-Constitution)에 이메일을 통해 올해가 "우리 회사 역사상 가장 혁신적인 해 중 하나"였다고 전했다. 브라이언 다익스 최고재무책임자(CFO)는 주가가 여전히 연초 대비 하락했지만, 이 계획이 초기부터 효과를 보이고 있다고 말했다.

계획의 내용

다익스 CFO는 아마존과의 관계 축소가 수익성이 낮은 운송에서 벗어나기 위한 1년 반에 걸친 UPS 전체 네트워크 재편 결정의 일환이라고 설명했다. 그는 "티셔츠를 집으로 배달하는 데는 많은 마진이 남지 않는다"고 말했다. 회사가 기회를 보는 분야는 복잡한 헬스케어 물류, 전자상거래 반품, 국제 운송 경로, 중소기업을 위한 주문 처리 및 유통 서비스 제공, 그리고 글로벌 공급망 입지 강화 등이다. UPS는 이를 위해 전문 헬스케어 물류 제공업체인 안들라우어 헬스케어 그룹(Andlauer Healthcare Group), 프리골-트랜스(Frigo-Trans), BPL과 같은 회사들을 인수해왔다. 그러나 이러한 새로운 사업을 위한 공간을 마련하기 위해 회사는 아마존 의존도를 포함한 소포 배송 집중에서 벗어나야 했다고 그는 덧붙였다.

다익스 CFO는 "솔직히 미국 내 전자상거래 물량만으로는 서비스되지 않는 거대한 시장에서 사업을 계속 성장시킬 엄청난 기회를 보고 있다"며, 현재 진행 중인 변화가 "엄청나다"고 말했다.

그는 118년 역사의 이 회사가 현재와 같은 방식으로 미국 네트워크를 통합한 적은 없었다고 강조했다. 그는 "우리는 우리가 목표로 하는 고객 기반뿐만 아니라 그들을 목표로 하는 방식의 핵심까지 근본적으로 바꾸고 있다"고 설명했다.

미래의 UPS 모습은?

오늘날 UPS는 스스로를 세계 최대의 택배 회사라고 자칭한다. 다익스 CFO는 UPS가 계속해서 "세계 최대의 물류 회사"로 남을 것이지만, 고마진 물량을 선택하고 국제 네트워크를 확장함에 따라 언젠가는 미국 내 최대 택배 회사가 아닐 수도 있다고 말했다. 그는 "우리가 가치를 창출할 수 있는 고객 기반에 서비스를 제공하는 한, 우리는 괜찮다고 생각한다"고 밝혔다. 거피 최고사업전략책임자는 UPS가 "성장을 가속화하기 위해 소형 패키지 사업을 넘어선 곳을 보고 있다"고 썼다.

다익스 CFO는 10년 후에는 회사가 더욱 다각화된 고객 기반, 지리적 기반 및 제품 구성을 갖게 될 것이라고 예측했다. 그러나 그 목표에 도달하기 위해 경영진은 "어려운 선택"을 해왔다고 그는 말했다.

어려운 시기에 '힘든 일'을 하다

UPS가 이러한 변화를 겪고 있는 환경은 코로나19 시대의 주문 및 수요 급증 이후 이어진 다년간의 화물 운송 경기 침체라고 독립 운송 산업 분석가 릭 패터슨은 말했다. 그는 UPS의 주당 순이익(EPS)이 2022년 이후 거의 절반으로 줄었다고 지적했다.

회사는 2023년과 2024년에 수익 감소와 물량 하락을 겪었다. 2024년에는 1만 2천 개의 관리직을 감축했다. 모틀리 풀(The Motley Fool)의 기고 분석가 루 화이트먼은 "운송 회사들에게는 정말 힘든 시장이었다"고 말했다. UPS는 또한 2023년 팀스터스 노조와의 고비용 노동 계약을 이행하고 있었는데, 이 계약은 약 35만 명의 직원에게 임금 인상을 보장하고 배송 트럭에 에어컨을 설치하는 전례 없는 투자를 포함했다. 노조는 이를 "팀스터스가 UPS에서 협상한 가장 수익성 높은 계약"이라고 불렀다.

그리고 2025년, UPS의 최대 고객인 아마존과의 계약 갱신 시기가 도래했다. 회사 경영진은 고통을 감수하기로 결정했다고 설명했다. 아마존은 UPS의 최대 고객이었지만, 특히 전자상거래 거대 기업이 자체적인 거대한 물류 부문을 계속 성장시키면서 가장 수익성이 높은 고객은 아니었다.

UPS는 1월에 손실된 수익을 만회하기 위해 전반적으로 10억 달러의 비용을 절감하겠다고 약속했다. 이는 2만 명의 일자리를 줄이고 건물 10%를 폐쇄하며, 네트워크 자동화를 계속 늘리고 효율성을 더 높이는 것을 포함한다. 토메 CEO는 지난 1월 CNBC에 "우리 회사에는 여전히 상당히 구식의 프로세스가 남아있다. 예를 들어, 우리는 여전히 수표를 받는다. 그래서 우리는 더 나은 사업 운영을 통해 10억 달러 이상의 비용 절감 효과를 확인했다"고 말했다. 회사는 올여름 샌디스프링스의 한 사무실 건물을 비웠다.

화이트먼 분석가는 거시 경제 환경에 대해 "시장이 매우 다루기 어려웠던 시기에 그들은 힘든 일을 하려고 노력했다"고 말했다. 그는 "이상적으로는 견고한 시장에서 구조조정을 하여 여전히 물량이 유입되도록 하고 싶을 것"이라고 덧붙였다. 아, 그리고 그 후에는 관세 문제가 발생했다.

UPS는 4월에 고객들이 직면한 "현재의 거시 경제 불확실성"을 이유로 연간 실적 가이던스 발표를 보류했다. 트럼프 행정부의 무역 전쟁은 일부 UPS 고객들 사이에 혼란과 좌절을 야기했고, 주가를 하락시켰으며, 글로벌 관세 징수 시스템을 시험대에 올렸다. 패터슨 분석가는 이를 "UPS가 이미 쓰러져 있을 때 발로 차는 격"이라고 표현했다.

'회복의 조짐'

그러나 10월, 다익스 CFO는 분기별 보고서에서 전략이 효과를 보이고 있음을 나타내는 "회복의 조짐(green shoots)"이 보인다고 자축했다.

UPS의 주가는 약 10% 상승했다. 이는 운송 물량이 12% 이상 감소했음에도 불구하고 수익 마진이 개선되었기 때문이라고 그는 지적했다. 경영진은 또한 다가오는 견고한 연말 성수기에 대해 낙관적이었다.

거피 최고사업전략책임자는 이번 분기에 일일 평균 물량의 더 많은 부분이 소형 패키지보다는 기업 간(B2B) 전략적 우선순위와 중소기업에서 나오고 있음을 보여주었다고 말했다. 노조가 있는 이 회사는 또한 예상보다 더 많은 비용을 절감하여 2만 명 대신 3만 4천 명의 일자리를 줄였다고 발표했다. 건물 폐쇄도 예상보다 빠르게 진행되어 지금까지 93개 건물을 폐쇄했다. 그러나 일부 UPS 팀스터스 노조원들에게는 이러한 대규모 계획이 우려를 낳고 있다.

UPS 팀스터스 유나이티드(UPS Teamsters United)라는 독립적인 풀뿌리 직원 단체는 10월 회원들에게 "회사가 3만 4천 개의 운영직을 감축했고 월스트리트는 환호했다. ... 우리 노조는 UPS에서 팀스터스 일자리를 물류 산업 최고로 만들기 위해 싸워왔으며, 이제 우리는 그 일자리를 지키기 위해 싸워야 한다"고 썼다. 다익스 CFO는 노조 계약을 고려할 때, 감원은 해고가 아닌 시간제 근로자의 자연 감소와 자발적인 운전사 명예퇴직을 통해 이루어졌다고 언급했다. 그는 시간제 직원부터 승진하는 UPS의 자랑스러운 전통적인 경력 경로는 "더 작은 규모"이긴 하지만 보호되고 있다고 말했다. 뱅크 오브 아메리카(Bank of America)의 운송 및 운송 연구 분석가 켄 헥스터는 인터뷰에서 투자자들에게 UPS의 최근 분기 실적이 예상치를 상회했지만, 갈 길이 멀다고 말했다. 그는 "여전히 빠르게 하락하는 환경과 싸우고 있다"고 덧붙였다.

그는 회사가 "비용을 절감하기 위해 잘 노력하고 있다"고 말했지만, "투자자들은 성장하는 회사에 투자하고 싶어 한다. ... 규모를 줄이기 위해 비용을 절감하는 것은 항상 힘든 싸움이다"라고 말했다. 그는 투자자들이 "더 많은 후속 조치"를 보고 싶어 한다고 덧붙였다.

월요일 오후 현재 UPS 주가는 연초 대비 약 20% 하락했다. 그러나 진델 분석가는 UPS가 네트워크 재편에 착수하지 않았다면 "주가는 훨씬 더 낮았을 것"이라고 주장했다.

다익스 CFO는 UPS 경영진이 거의 120년에 달하는 역사를 진지하게 받아들이고 있다고 말했다. 회사는 전보와 자동차로 인해 사업을 접을 수밖에 없었던 메신저 서비스로 시작하여 소포 배달로 전환했다. 제1차 세계 대전과 제2차 세계 대전 또한 회사를 거의 파산시킬 뻔했다고 그는 말했다. 그는 "시간이 지나면서 우리는 사업을 근본적으로 변화시켜야 하는 이러한 현상들을 겪어왔다"고 설명했다.

오늘날의 목표는 "이 회사가 향후 100년 동안 지속될 수 있도록 하는 사업을 창출하는 것"이라고 그는 말했다. 그는 "우리는 그 길을 가고 있다고 생각한다"고 덧붙였다.